Finanz-Insights kompakt

Schnelle Einblicke in die Welt der Finanzanalyse - prägnant, praxisnah und sofort umsetzbar

15. März 2025 3 Min. Lesezeit

Cashflow-Analyse: Die 3-Minuten-Methode

Der Cashflow ist das Herzstück jeder Finanzanalyse. Viele Analysten verbringen Stunden mit komplexen Berechnungen, dabei lassen sich die wichtigsten Erkenntnisse in wenigen Minuten gewinnen.

Die operative Cashflow-Entwicklung der letzten drei Jahre zeigt dir sofort, ob ein Unternehmen nachhaltig profitabel arbeitet. Ein positiver Trend hier ist oft aussagekräftiger als jede Gewinn- und Verlustrechnung.

Sofort umsetzbare Schritte:

  • Operative Cashflows der letzten 3 Jahre vergleichen
  • Verhältnis von operativem zu investivem Cashflow prüfen
  • Saisonale Schwankungen identifizieren
  • Free Cashflow-Yield berechnen
Zuletzt aktualisiert: März 2025
22. März 2025 5 Min. Lesezeit

Risikokennzahlen verstehen lernen

Risikomanagement beginnt mit dem Verständnis der richtigen Kennzahlen. Die meisten Investoren schauen nur auf die Rendite, aber das Risiko-Rendite-Verhältnis entscheidet über langfristigen Erfolg.

Beta-Faktoren, Volatilität und Korrelationen sind keine abstrakten Zahlen - sie zeigen dir, wie sich dein Portfolio in verschiedenen Marktphasen verhält. Eine Volatilität von 15% bedeutet konkret, dass du mit jährlichen Schwankungen von plus/minus 15% rechnen solltest.

Praktische Risiko-Checks:

  • Maximaler Verlust (Maximum Drawdown) der letzten 5 Jahre
  • Sharpe-Ratio für risikoadjustierte Rendite
  • Value-at-Risk bei 95% Konfidenzniveau
  • Korrelationen zwischen verschiedenen Anlageklassen
  • Stresstest-Szenarien durchspielen
Expert-Level Content
28. März 2025 4 Min. Lesezeit

Bewertungsmodelle: Welches wann verwenden?

Das Discounted-Cash-Flow-Modell ist nicht immer die beste Wahl. Je nach Branche und Unternehmensstadium führen andere Bewertungsmethoden zu besseren Ergebnissen.

Wachstumsunternehmen verlangen andere Ansätze als etablierte Dividendenzahler. Ein SaaS-Unternehmen bewertest du anders als einen Versorger - die Kunst liegt darin, das richtige Modell zur richtigen Zeit zu wählen.

Modell-Auswahl leicht gemacht:

  • DCF für reife Unternehmen mit stabilen Cashflows
  • Multiplikator-Verfahren für schnelle Markteinschätzungen
  • Substanzwert bei Asset-schweren Unternehmen
  • Revenue-Multiples bei Wachstumsunternehmen
Praxis-Tipp aus 2025